Префы «Сургутнефтегаза» взлетели на 20% на рекомендации по дивидендам
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Префы «Сургутнефтегаза» взлетели на 20% на рекомендации по дивидендам». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Доступно по подписке от 333 ₽/мес
Оформить подписку Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.
Прогнозы аналитиков по дивидендам
| Дивиденды | Доходность | Источник | Дата прогноза |
|---|---|---|---|
| 2,5 ₽ | ░░░░% | ░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 2,91 ₽ | ░░░░░% | ░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 1,1 ₽ | ░░░░% | ░░░░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 4,5 ₽ | ░░░░░% | ░░░░░░░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 0,8 ₽ | ░░░░% | ░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 2 ₽ | ░░░░% | ░░░ ░░░░░░ ░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 3,4 ₽ | ░░░░░% | ░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 3,75 ₽ | ░░░░░% | ░░░░░░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| Стандарт отчетности | РСБУ |
| База для расчета | Чистая прибыль |
| Дивидендный период | Год (с 1 января по 31 декабря) |
| Срок выплаты | Дата начала и окончания выплаты годовых дивидендов по каждой категории (типу) акций определяется решением Общего собрания акционеров о выплате годовых дивидендов |
| Размер дивидендов | Общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10 процентов чистой прибыли Общества по итогам финансового года, разделенных на число данных акций.При этом, если сумма дивидендов, выплачиваемая Обществом по каждой обыкновенной акции в определенном году, превышает сумму, подлежащую выплате в качестве дивидендов по каждой привилегированной акции, размер дивиденда, выплачиваемого по последним, должен быть увеличен до размера дивиденда, выплачиваемого по обыкновенным акциям |
Позиция — стабильность
Производственная стабильность — другая отличительная особенность «Сургутнефтегаза». Если с десяток и более лет назад компания еще планировала совместные предприятия с другими нефтяниками, покупала активы на рынке или даже намеревалась выйти на шельф, то последние годы постоянный производственный ориентир — добыча порядка 60 млн тонн нефти.
Конечно, сделка ОПЕК+ внесла свои коррективы, и «Сургутнефтегаз», как и все, сокращал добычу (с 60,76 млн тонн в 2019 году до 54,75 млн тонн в 2020-м). Но послабления ОПЕК+ уже в 2021 позволили нарастить производство до 55,45 млн тонн, и вполне реально, что вскоре компания вернется к привычному уровню в 60 млн тонн. Капвложения «Сургутнефтегаза» также остаются примерно стабильными из года в год — на уровне 200 млрд рублей.
В производственной деятельности в 2021 году НК отметилась лишь выходом в новый регион, получив по заявительному принципу участки на севере Красноярского края, где сейчас формируется новая нефтегазовая провинция. Но регион этот — неизведанный, неосвоенный и очень далекий — является, скорее, заделом на будущее. А в 2022 году отраслевые эксперты не ждут сюрпризов в текущей работе «Сургутнефтегаза», чей бессменный гендиректор Владимир Богданов в мае 2021 года был переназначен советом директоров компании на эту должность на очередные пять лет.
История Сургутнефтегаза
История компании берёт начало в 1993 году, когда было учреждено акционерное общество открытого типа Сургутнефтегаз. Основой при формировании компании стало нефтепромысловое предприятие Сургутнефть, добывающие мощности которого были расположены в Западной Сибири. К Сургутнефти присоединили киришский нефтеперерабатывающий завод и несколько сбытовых предприятий.
В ходе приватизации 45% акций НК «Сургутнефтегаз» были закреплены в государственной собственности, 8% — проданы на закрытом аукционе, 7% — выкуплены самой компанией за ваучеры. Оставшиеся 40% акций были выставлены на залоговый аукцион, победителем которого был признан негосударственный пенсионный фонд Сургутнефтегаз.
Менеджмент компании не стремился получить финансирование от иностранных инвесторов. Наоборот, он старался максимально сохранить контроль над предприятиями. В попытках обезопасить себя от недружественного поглощения в конце 1990-х-начале 2000-х гг. менеджмент предпринял различные юридические схемы, передавая акции от одних дочерних предприятий другим. Это, в свою очередь, не раз приводило к конфликтам с миноритарными акционерами. И по сей день Сургутнефтегаз считается «тёмной лошадкой» российского фондового рынка.
До сих пор, несмотря на, казалось бы, уже относительную прозрачность российского бизнеса, точной информации о структуре акционерного капитала компании у нас нет. Но зато известны некоторые зарубежные акционеры: 0,4% обыкновенных и 2,5% привилегированных акций принадлежат BlackRock и The Vanguard Group. Также 3,5% префов находятся во владении Norges Bank, управляющим пенсионным фондом Норвегии. По некоторым данным, около 70% акций принадлежит различным офшорам и дочерним предприятиям самого Сургутнефтегаза.
Ситуация с дивидендами на российском рынке 2022-2023
2022 год внес свои существенные коррективы в ситуацию в российской экономике в целом, в ее отраслях и отдельных компаниях в частности. И это нашло свое отражение и в выплате дивидендов. Причем, что интересно, в разных направлениях. Одни эмитенты прекратили выплачивать дивиденды вообще, а другие, наоборот, выплатили больше, чем обычно.
Сразу после начала введения санкций российское правительство разрешило компаниям-эмитентам не публиковать свою финансовую отчетность. Сначала в банковском секторе, а затем — и в остальных. После этого большинство компаний стали раскрывать свои финансовые показатели не в полной мере, некоторые их вообще практически не раскрывают, что существенно затрудняет анализ их финансового состояния, в том числе и прогноз дивидендов.
Только в октябре крупнейший эмитент, представленный на российском фондовом рынке, Сбербанк вернулся к раскрытию финансовой отчетности, а следом за ним и банк Тинькофф. Но пока это только две компании. На данный момент разрешение не раскрывать отчетность продлено еще на 1 полугодие 2023 года, а далее может быть продлено снова.
Также после введения санкций и в условиях неопределенности экономических перспектив многие российские эмитенты приостановили выплату дивидендов даже за уже прошедшие периоды. В этом году впервые за долгие годы дивиденды не выплатили Сбербанк, Мосбиржа, НЛМК, ММК, Северсталь, Алроса, Магнит, ФСК ЕЭС и ряд других эмитентов, которые ранее стабильно их выплачивали.
В то же время такие компании как Газпром, Норникель, ОГК-2, Татнефть, Лензолото и др., наоборот, выплатили рекордные дивиденды, намного больше, чем обычно.
Все это говорит о том, что санкции и сложившаяся экономическая ситуация в России по-разному повлияли на выплаты дивидендов российскими эмитентами в 2022 году. И чтобы сделать прогноз дивидендов на 2023 год, нужно выделить основные факторы, которые имеют и будут иметь значение конкретно сейчас, в новых условиях.
Сегодня последний день с дивидендами торгуются акции Газпрома, Сургутнефтегаза и др.
16 июля 2023, 09:29 Эксперт БКС Экспресс Поделиться АФК «Система» Размер дивиденда на одну обыкновенную акцию: 0,11 руб.Текущая дивидендная доходность: 0,92% Дата закрытия реестра под дивиденды: 18.07.2019Последняя возможность купить с учетом Т+2: 16.07.2023 Совет директоров АФК «Система» рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 г. в размере 0,11 руб. на одну обыкновенную акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям: 18 июля 2023 г.
Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить бумаги за два торговых дня до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов бумаг Системы с дивидендами — 16 июля.
Газпром Размер дивиденда на одну обыкновенную акцию: 16,61 руб.Текущая дивидендная доходность: 6,91% Дата закрытия реестра под дивиденды: 18.07.2019Последняя возможность купить с учетом Т+2: 16.07.2023 Совет директоров Газпрома рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 г. в размере 16,61 руб. на одну обыкновенную акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям: 18 июля 2023 г.
Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить бумаги за два торговых дня до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов бумаг Газпрома с дивидендами — 16 июля.
Мечел Размер дивиденда на одну привилегированную акцию: 18,21 руб.Текущая дивидендная доходность: 15,09% Дата закрытия реестра под дивиденды: 18.07.2019Последняя возможность купить с учетом Т+2: 16.07.2023 Совет директоров Мечела рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 г.
Доходность акций «Сургутнефтегаза»
Аналитики рекомендуют приобретать именно привилегированные акции «Сургутнефтегаза», так как по ним выплачивается прибыль, рассчитанная по РСБУ, а финансовые показатели привязаны к курсовой разнице. Потенциал роста компании оценивается 69,6%.
Простой способ обеспечения старости – инвестирование с НПФ «Согласие-ОПС».
Но желающим иметь в инвестиционном портфеле акции необходимо осуществить сделку не позже 2-4 дней до даты отсечки. Чтобы получить дивиденды за 2020 г., акции желательно приобрести до 12–15 июля 2020 г.
В прошлом акции «Сургутнефтегаза» уже показывали высокую доходность: в 2015 г. – 21,3% при выплате 8,2 руб. по привилегированным акциям, в 2020 г. – 16,7% при дивидендах в 6,9 руб.
Рис. 2. Динамика прибыли 2015–2020 гг. Источник: БКС Экспресс
Несмотря на значительную просадку по итогам работы 2020–2020 гг., компания вышла на высокие показатели. В 2020 г. ожидается довольно высокая доходность акций – не менее 18% при оценке дивидендов 6,9 руб. и рекомендованной цене акции – 44,5 руб.
Справочно! На 12 января 2020 г. стоимость акций «Сургутнефтегаза» составляла 39,17 руб.
Если будет принято решение о выплате более высоких дивидендов – 7,25–9,08 руб. за акцию, дивидендная доходность при текущих котировках вырастет до 18,5–23%. Но нужно учитывать, что котировки могут взлететь на фоне публикации годовой отчетности компании в марте.
В любом случае, «Сургутнефтегаз» показывает самую высокую дивидендную доходность на российском рынке, причем, не только в нефтегазовом секторе.
Краткий технический и фундаментальный анализ по акциям компании «Сургутнефтегаз» в видеоролике:
Сохраните и поделитесь информацией в соцсетях:
Дата закрытия реестра и сроки начисления дивидендов акционерам определяется на годовом собрании акционеров.
Новые расчеты Сургутнефтегаза устанавливаются на таких условиях:
- На выплаты по префам выделяется не меньше 10% чистой прибыли.
- Показатель чистой прибыли, рассчитанный по стандартам РСБУ, публикуется по итогу финансового года.
- Дивидендные выплаты по обычным акциям сегодня устанавливает Общее собрание акционеров (выплаты отменяются в случае форс-мажорных ситуаций или под угрозой банкротства).
- Если расчетный доход по префам ниже дивидендов по обычным акциям, компания возмещает разницу за счет своего капитала.
К примеру, 2020 год был для Сургутнефтегаза убыточным, но держатели префов свой гарантированный доход получили.
Традиционно наибольший интерес в инвестиционной истории Сургутнефтегаза вызывает его многомиллиардная кубышка. На конец 2021 года объем денежных средств на счетах компании составлял 4,05 трлн руб., из которых 3,78 трлн руб. – то, что принято называть кубышкой. Для сравнения: капитализация нефтяника – всего около 1 трлн руб. В связи с этим любые слухи по ее использованию всегда вызывают аномальной рост акций Сургутнефтегаза, однако до сих пор ни один из слухов не подтвердился.
Последний раз компания публиковала валютную структуру своих денежных средств по итогам 2016 года, и тогда около 95% держалось в долларах. Судя по динамике прибыли от переоценки, до начала СВО доллары все еще преобладали в валютной структуре кубышки. Однако сейчас хранить в РФ валюту недружественных стран стало проблематично из-за комиссий, в связи с чем мы полагаем, что нефтяник хотя бы частично избавился от долларов.
В базовом сценарии, на наш взгляд, Сургутнефтегаз мог конвертировать (хотя бы частично) основную часть кубышки в валюту дружественной страны (в первую очередь в юань). В таком сценарии процентные доходы могут сократиться приблизительно до 50 млрд руб. в год (в 2021 году было 129 млрд руб.) из-за относительно низких ставок по депозитам в юане и крепкого рубля, но в будущем прибыль нефтяника по РСБУ продолжит зависеть от колебаний курса рубля.
Также не исключен вариант перевода кубышки в рубли. В таком сценарии прибыль Сургутнефтегаза станет более предсказуемой – исчезнет ее зависимость от колебаний валютных курсов. При этом за счет более высоких рублевых ставок процентные доходы резко вырастут до 250–300 млрд руб. в год (129 млрд руб. в 2021 г.) в зависимости от того курса, при котором Сургутнефтегаз мог конвертировать валюту.
Все дивиденды компании за последние 10 лет
Акции привилегированные (АП) и выплаты дивидендов по ним:
| Год | Дата закрытия | Размер в % от чистой прибыли | Размер на акцию (руб.) | Изменение к предыдущему году | Когда будет выплата |
| 2019 | 18.07. | 7,09% | 7,62 | +452,17% | 01-12.08 |
| 2018 | 19.07. | 1,25% | 1,38 | +130% | 01.08 |
| 2017 | 19.07. | 2,37% | 0,60 | -91,33% | 01.08 |
| 2016 | 18.07. | 0,00% | 6,92 | -15,71% | 01.08 |
| 2015 | 16.07. | 8,30% | 8,21 | +247,88% | 01.08 |
| 2014 | 16.07. | 0,00% | 2,36 | +59,46% | 01.08 |
| 2013 | 14.07. | 0,00% | 1,48 | -31,16% | 01.07 |
| 2012 | 14.07. | 8,98% | 2,15 | +82,2% | 01.08 |
| 2011 | 13.07. | 3,31% | 1,18 | +12,51% | 01.07 |
| 2010 | 14.07. | 0,00% | 1,05 | -20,9% | 01.06 |
Финансовые показатели ОАО “Сургутнефтегаз”
“Сургутнефтегаз” показал в 2021 году, значительные потери на годовой финансовый период. По мнению аналитиков, убыток образовался из-за отрицательной переоценки валютных активов. Активы компании снизились на 4,4%, капитал – на 4,3%, выручка компании увеличилась на 1,43%.
Таблица 2. Финансовые показатели ОАО “Сургутнефтегаз” (2014 – 2016)
| Показатели (млрд. руб.) | Год | 2014 | 2015 | 2016 |
| Оборотные активы | 957 | 844 | 819 | |
| Внеоборотные активы | 2059 | 2859 | 2720 | |
| Краткосрочные обязательства | 128 | 129 | 110 | |
| Долгосрочные обязательства | 65 | 71 | 76 | |
| Капитал и резервы | 2823 | 3503 | 3352 | |
| Компания | 978 | 992 | ||
| Чистая прибыль | 751 | (104) |
Когда выплатят дивиденды
Прогнозируемая дата отсечки в 2020 г. – 18 июля. Она совпадает для обоих видов акций. С учетом режима торгов купить бумаги нужно на 2 дня раньше. Соответственно, человек, ставший держателем актива не позднее 15.07.2020 г., получит дивиденды за 2019 г. в полном объеме.
Таблица 2. Даты дивидендных отсечек в 2017-2019 гг.
| Год | День отсечки |
| 2017 | 19.07 |
| 2018 | 19.07 |
| 2019 | 18.07 |
| 2020 (прогноз) | 18.07 |
Капитализация Сургутнефтегаза
Доходы Сургутнефтегаза
На прошлой неделе мы не ждали каких-то громких объявлений о дивидендах. Но событий было достаточно.
Ожидаемо порадовали дочки «Газпрома». Особенно отличилось ОГК-2, рекомендовав 9,65 копеек на акцию, что дает сейчас 15% дивдоходности.
Результаты ТГК-1 и «Мосэнерго» поскромнее — около 11% доходности, но с учетом будущего понижения ставки тоже неплохо.
«Центральный телеграф» в этом году снова выплатит хорошие дивиденды — 1,52 руб. на обычку и префы. Доходность по привилегированным акциям превысит 17%.
«Лензолото» объявила дивиденды в 5,29 руб. на префы. После того, как компания продала производственные активы и выплатила почти все денежные средства в виде дивидендов, большего тут ждать не стоит.
«Курганская генерирующая компания» объявила дивиденды размером в 1,4427 руб. на префы и 0,89205 руб. на обычку, доходность 3,9% и 2,3% соответственно. Из-за того, что компания не отказалась от моратория на банкротства дату отсечки пока не объявили. Это произойдет на собрании акционеров.
Завод экологической техники и экопитания «ДИОД» выплатит 0,78 руб. на акцию, доходность составит 9,7%.
Совет директоров «Ростелекома» подтвердил ранее объявленные дивиденды. Также мы узнали дату отсечки.
Подробнее в сводной таблице.
Также некоторые компании отказались от выплат за 2021 год.
Пока дочки «Россетей» нас радовали хорошими дивидендами, сама головная компания решила ничего не платить за 2021 год.
«Саратовский НПЗ» отказался от выплат за 2021 год. Одна из немногих на данный момент компаний, которая могла порадовать инвесторов высокой дивдоходностью. Уверен, что финансовые результаты за 2021 год отличные. Такое решение скорее всего продиктовано текущим положением компании.
Совет директоров НКХП не смог решить вопрос, по поводу выплаты дивидендов на прошлом собрании. Перенесли решение на 3 июня.
«Мечел» отказался от выплаты за 2021 год, несмотря на отличные финансовые результаты. Не спасло даже то, что дивиденды на привилегированные акции прописаны в уставе. В целом, этого можно было ожидать после начала спецоперации, да и у металлургов сейчас сложное положение дел (ссылка).
«Группа Ренессанс страхование» и En+ решили не выплачивать дивиденды.